ما هو التحليل الفني؟

التحليل الفني (TA)، الذي يشار إليه عادة باسم الرسم البياني، هو تحليل مصمم للتنبؤ بسلوك السوق المستقبلي بناءً على حركة السعر السابقة وبيانات الحجم. يتم تطبيق أساليب التحليل الفني بشكل أساسي على الأسهم والأصول الأخرى في الأسواق المالية التقليدية، ولكنها أيضًا جزء مهم من التداول العملة الرقمية في سوق العملات الرقمية.

على عكس التحليل الأساسي (FA)، الذي يأخذ في الاعتبار العديد من العوامل المتعلقة بسعر الأصل، يركز التحليل الفني بشكل صارم على تحركات الأسعار التاريخية. على هذا النحو، يتم استخدامه كأداة لفهم تقلب أسعار الأصول وبيانات حجم التداول، ويستخدمها العديد من المتداولين أيضًا لتحديد الاتجاهات وفرص التداول المربحة.

بينما ظهرت الأشكال الأصلية للتحليل الفني في أمستردام في القرن السابع عشر واليابان في القرن الثامن عشر، غالبًا ما يمكن إرجاع التحليل الفني المعاصر إلى أعمال تشارلز داو. كان داو، الصحفي المالي ومؤسس صحيفة وول ستريت جورنال، من أوائل من لاحظوا أن أصول الناس وأسواقهم غالبًا ما تتحرك في اتجاهات قابلة للتقسيم. وتحقق. كان عمله اللاحق بمثابة مقدمة لظهور نظرية داو، التي شجعت على زيادة تطوير التحليل الفني.

في الأيام الأولى، اعتمدت الطريقة الأصلية للتحليل الفني على السجلات والحسابات المعدة يدويًا، ولكن مع تطور التكنولوجيا والحوسبة الحديثة، أصبح التحليل الفني شائعًا وأداة مهمة للعديد من المستثمرين والمتداولين.

كيف يعمل التحليل الفني؟

كما ذكرنا سابقًا، التحليل الفني هو دراسة الأسعار الحالية والسابقة للأصل. الافتراض الأساسي للتحليل الفني هو أن التقلبات في أسعار الأصول ليست عشوائية وتتطور غالبًا إلى اتجاهات يمكن تحديدها بمرور الوقت.

التحليل الفني هو في الأساس تحليل العرض والطلب لقوى السوق، والتي تمثل الاتجاه العام للسوق. بمعنى آخر، يعكس سعر الأصل القوى المتعارضة للشراء والبيع، وترتبط هذه القوى ارتباطًا وثيقًا بمشاعر المتداولين والمستثمرين (الخوف والجشع بشكل أساسي).

وتجدر الإشارة إلى أن التحليل الفني أكثر موثوقية وفعالية في الأسواق التي تعمل في ظل ظروف السوق العادية، مع أحجام وسيولة أعلى. يكون السوق المتداول بكثافة أقل عرضة للتلاعب بالأسعار والتأثيرات الخارجية غير العادية التي يمكن أن ترسل إشارات خاطئة وتجعل التحليل الفني عديم الفائدة.

لعرض الأسعار وفرص الربح الفورية، يستخدم المتداولون أدوات رسوم بيانية متنوعة تسمى المؤشرات. يمكن أن تساعد مؤشرات التحليل الفني في تحديد الاتجاهات الحالية وتقديم نظرة ثاقبة لاتجاهات السوق المستقبلية المحتملة. لأن مؤشرات التحليل الفني عرضة للخطأ، يستخدم بعض المتداولين مؤشرات متعددة لتقليل المخاطر.

إشارات التداول

يمكن استخدام المؤشرات لتحديد الاتجاهات العامة ويمكن استخدامها أيضًا لتوفير معلومات حول نقاط الدخول والخروج المحتملة (إشارات الشراء أو البيع). قد تنبعث هذه الإشارات عند حدوث ظروف معينة في مخطط المؤشر. على سبيل المثال، عندما يقرأ RSI 70 أو أكثر، فقد يشير ذلك هناك شراء في منطقة ذروة الشراء في السوق. ينطبق نفس المنطق عندما ينخفض ​​مؤشر القوة النسبية إلى 30 أو أقل، مما يشير إلى أن السوق في ذروة البيع.

كما ذكرنا سابقًا، فإن إشارات التداول الناتجة عن التحليل الفني ليست دقيقة دائمًا، وهناك العديد من اضطرابات السوق (مثل الإشارات الخاطئة) الناتجة عن التحليل الفني. هذا أمر مقلق بشكل خاص في سوق العملات المشفرة، وهو أصغر بكثير وبالتالي أكثر تقلبًا من الأسواق التقليدية.

التحليل الفني في مقابل التحليل الأساسي

الافتراض الأساسي للتحليل الفني هو أن أسعار السوق تعكس جميع العوامل الأساسية المرتبطة بأصل معين. ولكن على عكس طرق التحليل الفني التي تركز بشكل أساسي على بيانات الأسعار والحجم التاريخية (مخططات السوق)، فإن التحليل الأساسي (FA) يستخدم استراتيجية واسعة النطاق ومثبتة مع تركيز قوي على العوامل النوعية.

يعتبر التحليل الأساسي أن الأداء المستقبلي للأصل يعتمد على أكثر من مجرد بيانات تاريخية. التحليل الأساسي هو طريقة لتقدير القيمة الجوهرية لشركة أو عمل أو أصل بناءً على مجموعة واسعة من ظروف الاقتصاد الكلي والجزئي، بما في ذلك إدارة الشركة وسمعتها، ومنافسة السوق وأسعار الفائدة النمو والوضع الصناعي.

لذلك، قد نعتقد أنه على عكس التحليل الفني، والذي غالبًا ما يستخدم كأداة للتنبؤ بحركات الأسعار وسلوك السوق، فإن التحليل الأساسي هو وسيلة لتحديد ما إذا كان الأصل مبالغًا في قيمته بناءً على حالته وإمكانياته. بينما يتم استخدام التحليل الفني غالبًا من قبل المتداولين على المدى القصير، يفضل مديرو الصناديق ذلك سيستخدم المستثمرون على المدى الطويل التحليل الأساسي.

تتمثل إحدى المزايا الرئيسية للتحليل الفني في أنه يعتمد على البيانات الكمية. من خلال القيام بذلك، فإنه يوفر إطارًا للتحقيق بموضوعية في تاريخ الأسعار، وإزالة التخمين الذي يصاحب المزيد من أساليب التحليل الأساسي النوعي.

ومع ذلك، على الرغم من التعامل مع البيانات التجريبية، لا يزال التحليل الفني يخضع للتحيز الذاتي والذاتية. على سبيل المثال، قد يكون المتداولون الراغبون في استخلاص استنتاجات لا لبس فيها حول أحد الأصول قادرين على التلاعب بأدوات التحليل الفني الخاصة بهم لدعم تحيزاتهم الشخصية وكشف التصورات المسبقة، وفي كثير من الحالات في بعض الحالات، يمكن أن يحدث هذا دون علم. أيضًا، يمكن أن يفشل التحليل الفني خلال الفترات التي لا يظهر فيها السوق نمطًا أو اتجاهًا واضحًا.

الخاتمة

بصرف النظر عن الانتقادات طويلة الأمد والمناقشات الخلافية حول تحديد أفضل نهج، يعتقد الكثير أن مزيجًا من أساليب التحليل الأساسي والفني هو خيار أكثر حكمة. بينما يرتبط التحليل الأساسي غالبًا باستراتيجيات الاستثمار طويلة الأجل، يوفر التحليل الفني معلومات مفيدة حول ظروف السوق على المدى القصير، يمكن أن يكون هذا مفيدًا لكل من المتداولين والمستثمرين (على سبيل المثال، عند محاولة تحديد نقاط الدخول والخروج المناسبة).