إشارات مشتقات عملة البيتكوين تحذر من موجة تصفية

انقسام مؤشرات المشتقات يضع سوق البيتكوين أمام اختبار حرج

تشهد أسواق المشتقات المالية الخاصة بتداولات عملة البيتكوين حالة من التباين الملحوظ في المؤشرات الفنية، حيث أظهرت البيانات الأخيرة انخفاض الفائدة المفتوحة مقابل صعود سريع في معدلات التمويل لصفقات الشراء. ويرى المحللون أن هذا المزج بين تراجع الفائدة المفتوحة واختلال معدلات التمويل قد يعرض التداولات لموجة تصفية قسرية، لا سيما إذا عاد المتداولون إلى زيادة الرافعات المالية دون الاستناد إلى طلب حقيقي في السوق الفورية.

تراجع الفائدة المفتوحة مقابل ارتفاع تكاليف التمويل

أوضح المحلل المالي في منصة تحليل البيانات Axel Adler Jr. أن القيمة الإجمالية للعقود المفتوحة المقومة بـ عملة البيتكوين قد تراجعت من نحو 331,100 بيتكوين في 21 أغسطس إلى 318,600 بيتكوين بحلول نهاية الشهر، مسجلة انخفاضاً بنسبة 3.8%. كما شهدت الـ 24 ساعة الأخيرة خروج أكثر من 2,850 بيتكوين إضافية من المراكز المفتوحة، مما يعكس استمرار مرحلة خفض الرافعة المالية عقب موجة التصفية الأخيرة.

في المقابل، تظهر معدلات التمويل توجهاً مغايراً تماماً، وفقاً للبيانات الرقمية التالية:

• بلغ معدل التمويل الحالي نحو 0.00906%.
• وصل متوسط معدل التمويل لثماني ساعات إلى 0.00821%.
• سجل متوسط معدل التمويل لـ 24 ساعة نحو 0.00725%.

يشير ارتفاع المتوسط قصير الأجل بنسبة 13% مقارنة بمتوسط الـ 24 ساعة إلى تفضيل واضح لصفقات الشراء الصاعدة بين المتداولين النشطين. وأكد المحلل أن صفقات البيع قد تكبدت خسائر سابقة، وأصبحت صفقات الشراء حالياً في مرمى التصفية إذا استمر هذا التباين.

المستويات الفنية الحاكمة لمسار حركة السعر

يرتبط الخطر القادم بمدى قدرة عملة البيتكوين على استعادة مستويات دعم فنية محددة والحفاظ عليها. وتتحدد الخريطة السعرية الحالية في النقاط التالية:

المستويات الرئيسية للبيتكوين:

• مستوى التأكيد 79,700 دولار: حدد المحللون في منصة CryptoRUs هذا المستوى كشرط أساسي لتأكيد الاستقرار على إطار الأربع ساعات.
• نطاق الدعم القريب (77,000 – 78,000 دولار): يمثل خط الدفاع الأول الذي يحمي السوق من الانزلاق نحو الأسفل.

وقد شهدت التداولات مؤخراً تراجعاً مؤقتاً لأسعار عملة البيتكوين دون مستوى 77,000 دولار متأثرة بالتصعيد الجيوسياسي بين الولايات المتحدة وإيران، قبل أن تتعافى وتعود إلى مستويات 79,000 دولار. وتسبب هذا الارتداد المباشر في تصفية صفقات بيع بقيمة تقارب 30 مليون دولار خلال ساعة واحدة فقط.

خسائر التصفيات وسيناريوهات الحركة القادمة

تعكس أرقام التصفيات حجم المخاطر القائمة، حيث شهدت الأسابيع الأخيرة تصفية مراكز مالية تجاوزت قيمتها 9.7 مليار دولار في سوق العملات المشفرة، شملت 6.55 مليار دولار من صفقات البيع و3.16 مليار دولار من صفقات الشراء.

ويرهن الخبراء سيناريو السوق بقدرة التداولات على تجاوز مستوى 79,700 دولار بحجم تداول قوي، حيث يمكن للسوق حينها استيعاب معدلات التمويل المرتفعة دون السقوط في فخ التصفية القسرية. أما في حال فشل اختراق هذا المستوى وهبوط السعر دون نطاق 77,000 إلى 78,000 دولار، فإن ارتفاع معدلات التمويل سيزيد من الضغط السلبي على حاملي مراكز الشراء، مما قد يؤدي إلى عمليات بيع إجبارية متتالية.